Softline выводит «Фабрику ПО» на биржу с оценкой 12 млрд рублей

12 миллиардов рублей — в такую сумму ГК Softline оценила свое ИИ-подразделение «Фабрика ПО» перед выходом на Московскую биржу. Сбор заявок на участие в IPO продлится до 29 апреля 2026 года, а само размещение акций под тикером FIAI должно привлечь около 2 миллиардов рублей для масштабирования бизнеса.

«Фабрика ПО», работающая под брендом FabricaONE.AI, предложит инвесторам 80 миллионов акций по фиксированной цене 25 рублей за штуку. Это бумаги, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии, что позволит направить привлеченный капитал непосредственно на развитие компании. Действующие акционеры, включая Softline и ЗПИФ «Аксиома Капитал», сохранят свои доли и обязались не продавать их в течение полугода после листинга. Для сотрудников предусмотрена трехлетняя программа мотивации через привилегированные акции, объем которой сопоставим с размером самого IPO — 14% от капитала компании.

Финансовый фундамент размещения опирается на выручку в 25,5 миллиарда рублей по итогам 2025 года. Несмотря на умеренный общий рост в 15%, отдельные сегменты показывают более высокую динамику: доходы от тиражного софта подскочили на четверть. Среднегодовой темп роста компании за последние три года составил 36%, что почти вдвое опережает среднерыночные показатели. Чистая прибыль группы достигла почти 3 миллиардов рублей, а долговая нагрузка остается на низком уровне — соотношение чистого долга к EBITDA составляет всего 0,3x.

Искусственный интеллект как драйвер рентабельности

Ключевой особенностью бизнес-модели стал переход от классической заказной разработки к внедрению собственных ИИ-инструментов. Продукты Autocode и библиотека Garaham позволили автоматизировать написание кода, что увеличило выработку на одного программиста на 20% за прошлый год. В среднесрочной перспективе компания рассчитывает поддерживать темпы роста выручки на уровне 20% ежегодно. В планах значится запуск промышленной платформы ИИ-агентов и постепенный переход к монетизации через вычислительные токены вместо простой продажи часов разработчиков.

На текущий момент «Фабрика ПО» удерживает 11% российского рынка заказной разработки, опережая структуры «Ростелекома» и «Ланита». Росту способствовала агрессивная стратегия поглощений: в структуру вошли «Борлас», BeringPro и активы системного интегратора «АйТи». В результате Группа сформировала экосистему, охватывающую ИТ-консалтинг, промышленный софт и корпоративное обучение. По итогам 2025 года компания планирует направить на дивиденды 400 миллионов рублей, сохраняя в будущем коэффициент выплат на уровне 25–50% от скорректированной чистой прибыли.